Etf'S Is Nie Net Vir Trading

ETF's is nie net vir Trading ETF's kan net so nuttig soos onderlinge fondse in te koop-en-hou strategieë Sluit nie uit ETF so goed koop-en-hou strategieë. Met verloop van tyd, het ek baie artikels wat daarop gemik is om adviseurs op die beste praktyke van die gebruik van 'n ETF teenoor 'n onderlinge fonds op te voed lees. Onder die grootste oorwegings van so 'n besluit is as 'n adviseur beplan om ldquo dat &;. Handel & rdquo; Sulke stories tipies aan te dui dat 'n onderlinge fonds die beter keuse sou wees as die adviseur beplan om net te koop en te hou. Die veronderstelling agter dat die idee is dat as 'n raadgewer van die posisie nie gereeld sal handel, waarom 'n struktuur te koop met 'n onnodige funksie en verhoed dat die bykomende koste & mdash; spesifiek, versprei en kommissies & mdash; wat verband hou met die maak van die aanvanklike belegging in 'n ETF. Wat hierdie lyn van denke ignoreer is die inherente operasionele en belasting doeltreffendheid wat in die ETF struktuur gebou. Dit kan maklik om hierdie voordeel te onderskat om twee redes wees. In die eerste plek is dit moeilik om 'n ware appels-tot-appels vergelyking in die ETF en onderlinge fonds struktuur het. Een sal waarskynlik nie vind 'n ETF en 'n onderlinge fonds wat presies dieselfde manier bestuur word en het presies dieselfde invloei en uitvloei. In die tweede plek is die operasionele en belastingbesparings en gevolglike positiewe impak op prestasie opbrengste in die ETF struktuur nie geïdentifiseer word deur 'n lyn item in die fooietabel van 'n ETF prospektus. Nietemin, wat uitkyk oor die beduidende operasionele en belasting voordele van die ETF struktuur, of nie verstaan ​​hul potensiële impak, kan veroorsaak dat iemand 'n ETF belegging as 'n goeie koop-en-hou-belegging vinnig af te dank. Gelukkig, kan werklike data 'n goeie raming van die werklike verskil te voorsien. As 'n voorbeeld, die Invesco gelyke gewig SP 500 onderlinge fonds dra byna 'n identiese beleggingstrategie wat aangebied word deur 'n Guggenheim ETF. Ten spyte van hierdie ooreenkomste, die onderstaande tabel verskaf 'n nader kyk na die belasting-aangepaste opbrengste wat deur Morningstar (soos van 30 September 2015). Daar is 'n paar belangrike items te wys. Eerstens, hierdie twee strategieë is naby, maar nie presies dieselfde, soos blyk uit die pre-belasting prestasie nommers. Vir enige koop-en-hou belegger van die ETF, die dividenduitkerings van hierdie aandele strategie het veroorsaak dat die prestasie nabelaste opbrengste minder wees. Faktorering in die koste van die handel, die sluitingsprys vir die ETF op 30 September 2005 was $ 162,77 & mdash; sodat die veronderstelling n 0,05 verspreiding en $ 15,00 kommissie op 'n $ 10,000 transaksie, sal daar wees $ 18,07 van beursverhandelde koste. Dit sou voeg 18 basispunte van koste. Op grond van die gemiddelde jaarlikse verskil van nabelaste opbrengste, sal hierdie koste is herstel deur die prestasie ewenaar in die eerste jaar. Vir die volgende nege jaar, die koop-en-hou ETF beleggers sou dan aantoonbaar beter opbrengste getuig. Om duidelik te wees, hierdie vergelyking het niks te doen met Invesco en sy vermoëns. Dit is 'n uitstekende belegging bestuur onderneming. Dit is bloot om strukturele verskille tussen 'n onderlinge fonds en 'n ETF illustreer, en om enige vooropgestelde idee dat die laasgenoemde is vir verhandeling verplaas wanneer dit is nie die geval nie. Onderlinge fondse hou steeds deel van die bates van die bedryf se die leeue onder bestuur. Die meeste ETF bates is steeds in bateklasse soos plaaslike aandele en internasionale, sowel as sektore. Daar is nie 'n baie ETF bates in gebalanseerde strategieë, batetoewysing strategieë of aktief bestuurde strategieë. Soos meer adviseurs kry 'n deeglike begrip van die koste en voordele van die ETF struktuur en besef dat dit net so nuttig 'n koop-en-hou voertuig as dit is 'n handel voertuig, moet 'n dramatiese verskuiwing voortgaan om plaas te vind met meer groei in die ETF ruimte. Nog belangriker, sal hierdie voortgesette groei voorkom in die ETF strategieë wat adviseurs aan te wend vir hul kliënte. Herdrukke Bespreek hierdie storie